米国株投資で勝ちたいなら、S&P500インデックスファンドがおすすめです。
驚くことに、アメリカのファンドマネージャーの94%が、長期的にS&P500に負けています。
これは高コストのアクティブファンドより、低コストで市場平均リターンが得られるインデックスファンドが長期投資に有利だからです。
S&P500好調の秘密や、個人投資家が成功するための秘訣も解説！投資初心者の方は、ぜひ参考にしてください。
- プロの94%が長期ではS&P500に勝てない
- アクティブファンドは高コストで市場平均に劣る
- S&P500はNISAや401Kによる資金流入で成長
もくじ
ファンドマネージャーの94%がS&P500に勝てない！その理由とは？
Standard & Poors 2021の調査によると、米国の多くのファンドマネージャーは長期的にS&P500などのベンチマークを上回ることができていません。
以下では、その理由とS&P500に代表されるインデックスファンドの優位性について解説します。
アクティブファンドはS&P500にどれほど負けている？
- 2021年には85%のアクティブファンドがS&P500を下回る成績
- 過去10年間では83%、20年間では94%がS&P500に負け
- 中小型株でも同様で、S&P Midcap 400に対し、92%のファンドが敗北
S&P指数に負けたアクティブファンドの割合
| 指数 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 20年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 大型株（S&P 500対象） | 85.1% | 67.9% | 74.1% | 83.1% | 94.1% |
| 中型株（S&P 400対象） | 61.9% | 52.9% | 59.2% | 72.5% | 91.7% |
| 小型株（S&P 600対象） | 70.5% | 51.5% | 63.3% | 79.2% | 93.4% |
| 米国全株式（S&P 1500対象） | 80.3% | 71.1% | 71.8% | 87.3% | 91.8% |
グローバル指数に負けたアクティブファンドの割合
| 指数 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 20年 |
|---|---|---|---|---|---|
| グローバル（米国含む） （S&P Global 1200対象） | 84.1% | 65.6% | 69.2% | 84.8% | 85.3% |
| グローバル（米国外） （S&P 700対象） | 49.7% | 60.2% | 68.9% | 78.1% | 90.4% |
| グローバル小型株 （S&P Developed Ex-US Small Cap対象） | 31.1% | 55.4% | 57.7% | 60.4% | 87.9% |
| 新興国市場 （S&P/IFCI Composite対象） | 64.6% | 56.3% | 74.7% | 79.8% | 93.4% |
出典: Standard & Poors, Year-End 2021 SPIVA Scorecard
アクティブファンドは衰退が進む
ファンドの成績が低迷しているため、合併や清算が進んでいます。
米国アクティブファンドのアンダーパフォーマンス率
| 期間 | S&P 500 (大型株) | S&P SmallCap 600 (小型株) |
|---|---|---|
| 10年 | 83%がS&P 500に負ける | 80%がS&P SmallCap 600に負ける |
| 20年 | 94%がS&P 500に負ける | 93%がS&P SmallCap 600に負ける |
- 過去20年間で、アメリカの国内株式ファンドの70%が消滅しました。
- 同様に、グローバル/国際株式ファンドの66%、債券ファンドの52%が消滅しました。
インデックスファンドが台頭する理由とは？
インデックスファンドは成績が安定しており、資金流入が増加しています。
- 60%の資金が指数に流入: アメリカでは、投資信託資産の60%がインデックスファンドに。
- 低コスト: 銘柄選定を行わないため、運用手数料が低い。
- 市場平均のリターン: 市場全体の成長をそのまま享受できる。
特にS&P500が好調な理由を解説！
S&P500の好成績は、アメリカの経済成長や企業のイノベーション力といった要因に加え、米国の401Kや日本のつみたてNISAなどの長期的な積立制度が大きく貢献しています。
これらの制度を通じてS&P500への資金流入が促進され、その結果、構成銘柄の株価が底堅く推移していると考えられます。
アクティブファンドがS&P500に負ける具体的な理由
アクティブファンドがS&P500に勝てないのは、手数料が高いだけではなく、複数の要因が関わっています。
- 手数料の影響: アクティブファンドは取引コストやリサーチ費用が高く、リターンが圧縮されがち。
- 市場効率性: 公開情報が瞬時に株価に反映されるため、プロの判断でも市場平均を上回るのは難しい。
- 行動バイアス: ファンドマネージャーは過信や短期的なプレッシャーにさらされ、リスクを過剰に取る傾向がある。
- 取引コスト: アクティブファンドの頻繁な取引によるコストが、リターンにマイナスの影響を与える。
これらの理由から、インデックスファンドは低コストで市場平均のリターンを得られるため、長期的に有利とされています。
個人投資家はプロに勝てるのか？
多くの個人投資家は、短期的な売買で利益を得ようとしたり、市場のタイミングを見計らって投資しようとしますが、これはプロの投資家でさえ難しいことです。
実際、研究によると、個人投資家は感情的な判断に流されやすく、高値で買って安値で売ってしまう傾向があり、結果的に損失を被ることが多いのです。
プロのファンドマネージャーでさえ、長期的にS&P500などの市場平均に勝つのは至難の業です。特に短期的な取引は、パフォーマンスを悪化させる要因となります。
そのため、個人投資家が市場で成功する秘訣は、短期的な売買を避け、長期的な視点でインデックスファンドに投資することです。
【結論】長期投資で成功する秘訣はインデックスファンドにあり！
長期的な投資において、インデックスファンドの方が高いリターンを期待できることが明らかです。
- アクティブファンドは高い手数料と低リターンのリスクを伴う
- ウォーレン・バフェットもS&P500インデックスを推奨
- グローバル株式や債券市場でも、インデックスの方が優れた成績
長期投資をするなら、インデックスファンド、特にS&P500への投資が賢明な選択と言えるでしょう。
引用元:米国のファンドマネージャーの94％が20年間でS&P500をアンダーパフォーム
【おすすめ書籍】敗者のゲーム【PR】
- 投資はS&P500長期保有が最適解
- 市場の値動きはプロでも予測できない
- 手数料の低さが成功の鍵
コメントする